A pesar de la reciente suba del riesgo país, que cerró el martes en 672 puntos, esta semana llegaría la primera emisión de deuda importante de octubre para una empresa argentina en el exterior. Se trata de Aeropuertos Argentina 2000, que busca entre US$400 millones y US$500 millones en el mercado internacional.
Las emisiones de deuda corporativa y provincial en el exterior son una de las principales fuentes para abastecer de dólares al mercado local y facilitar la acumulación de reservas al Banco Central (BCRA). En lo que va de octubre, la entidad compró US$1100 millones y superó las marcas de los dos meses previos.
De acuerdo con una presentación realizada por el vicepresidente del organismo, Vladimir Werning, todavía quedan por ingresar al país unos US$4400 millones correspondientes a bonos colocados en el exterior. Tanto las empresas como las provincias aprovecharon la ventana de oportunidad que dio la fuerte baja del riesgo país tras el triunfo oficialista de octubre del año pasado.
Sin embargo, en las últimas semanas la situación cambió. Desde el 11 de septiembre, el indicador que elabora JP Morgan aumentó más de 180 puntos, tanto por factores locales como por el alza de las tasas en Estados Unidos. Con todo, los analistas creen que las emisiones podrían continuar porque las empresas buscarán adelantarse a la incertidumbre electoral de 2027.
Desde las elecciones legislativas del año pasado y hasta mediados de septiembre esas colocaciones de deuda ya rozaban los US$21.000 millones. Después se sumó la operación de San Juan, que recaudó US$600 millones y los US$100 millones ya confirmados en lo que va de octubre. A eso se agregaría lo que capte Aeropuertos Argentina 2000.
Refinanciar deuda e invertir, el plan de Aeropuertos Argentina 2000
Fuentes de Aeropuertos Argentina 2000 indicaron a TN que la decisión de financiarse en el exterior se tomó tras la extensión del contrato de concesión, que conlleva un nuevo plan de inversiones. La compañía quiere despejar los vencimientos de deuda de los próximos 5 años, para que la generación de caja se enfoque en los gastos de capital.
Por eso, la emisión se enfocará en refinanciar bonos existentes por US$320 millones y el resto se destinará a fondear una parte de la inversión prevista. La idea de la operadora de 35 de los aeropuertos del país es realizar reuniones con los inversores hasta este miércoles y colocar el bono este jueves.
“En un contexto de ampliación de spreads y un entorno global desafiante, la emisión sería la primera operación de volumen significativo en octubre, mes en el que las colocaciones acumuladas hasta la fecha suman apenas US$108 millones”, indicó el reporte matutino de Max Capital. Ese mismo informe indicó que el bono tendría un plazo de 10 años y una duración de 7,6 años.
Si bien hubo rumores de que YPF podría sumarse este mes con una emisión de deuda en el exterior, por ahora la petrolera no tiene ninguna operación confirmada.
Fuente: TN — Ver noticia original